NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
/
31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
71
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
^ĂůĞ ŽĨ ĐŽĂů
ZĞǀĞŶƵĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƐĂůĞ ŽĨ ĐŽĂů ;ĐŽĂů ĞdžƚƌĂĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ŵŝŶŝŶŐ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ĂŶĚ ĐŽĂů ƚƌĂĚŝŶŐͿ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ǁŚĞŶ Ăůů ƚŚĞ
ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĐŽŶĚŝƟŽŶƐ ĂƌĞ ƐĂƟƐĮĞĚ͗
z
ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŚĂƐ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ďƵLJĞƌ ƚŚĞ ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ƌŝƐŬƐ ĂŶĚ ƌĞǁĂƌĚƐ ŽĨ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽĂů͖
z
ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƌĞƚĂŝŶƐ ŶĞŝƚŚĞƌ ĐŽŶƟŶƵŝŶŐ ŵĂŶĂŐĞƌŝĂů ŝŶǀŽůǀĞŵĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ĚĞŐƌĞĞ ƵƐƵĂůůLJ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ
ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŶŽƌ ĞīĞĐƟǀĞ ĐŽŶƚƌŽů ŽǀĞƌ ƚŚĞ ĐŽĂů ƐŽůĚ͖
z
ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƌĞǀĞŶƵĞ ĐĂŶ ďĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ƌĞůŝĂďůLJ͖
z
ŝƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ďĞŶĞĮƚƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ǁŝůů ŇŽǁ ƚŽ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ͖ ĂŶĚ
z
ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ Žƌ ƚŽ ďĞ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ŝŶ ƌĞƐƉĞĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐĂŶ ďĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ƌĞůŝĂďůLJ͘
DŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ
ZĞǀĞŶƵĞ ĨƌŽŵ ƌĞŶĚĞƌŝŶŐ ŽĨ ŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŽĨ Ă ƐŚŽƌƚ ĚƵƌĂƟŽŶ ŝƐ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƌĞĐĞŝǀĞĚ Žƌ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ǁŚĞŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌĞ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ͘
Rental services
ZĞŶƚĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ Ă ƐƚƌĂŝŐŚƚͲůŝŶĞ ďĂƐŝƐ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ƚĞƌŵ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞůĞǀĂŶƚ ůĞĂƐĞ͘
/ŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶĐŽŵĞ
/ŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶĐŽŵĞ ŝƐ ĂĐĐƌƵĞĚ ŽŶ Ă ƟŵĞ ĂƉƉŽƌƟŽŶŵĞŶƚ ďĂƐŝƐ͕ ďLJ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐ ĂŶĚ Ăƚ ƚŚĞ
ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ĂƉƉůŝĐĂďůĞ͘
KZZKt/E' K^d^ Ͳ ŽƌƌŽǁŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶ Žƌ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ŽĨ ƋƵĂůŝĨLJŝŶŐ ĂƐƐĞƚƐ͕
ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ĂƐƐĞƚƐ ƚŚĂƚ ŶĞĐĞƐƐĂƌŝůLJ ƚĂŬĞ Ă ƐƵďƐƚĂŶƟĂů ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƟŵĞ ƚŽ ŐĞƚ ƌĞĂĚLJ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ŝŶƚĞŶĚĞĚ ƵƐĞ Žƌ ƐĂůĞ͕ ĂƌĞ
ĂĚĚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ƚŚŽƐĞ ĂƐƐĞƚƐ͕ ƵŶƟů ƐƵĐŚ ƟŵĞ ĂƐ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ ƌĞĂĚLJ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ŝŶƚĞŶĚĞĚ ƵƐĞ Žƌ
ƐĂůĞ͘ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶĐŽŵĞ ĞĂƌŶĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŽĨ ƐƉĞĐŝĮĐ ďŽƌƌŽǁŝŶŐƐ ƉĞŶĚŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ ŽŶ
ƋƵĂůŝĨLJŝŶŐ ĂƐƐĞƚƐ ŝƐ ĚĞĚƵĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌ ĐĂƉŝƚĂůŝƐĂƟŽŶ͘
ůů ŽƚŚĞƌ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŝŶĐƵƌƌĞĚ͘
Z d/Z D Ed E &/d K^d^ Ͳ WĂLJŵĞŶƚƐ ƚŽ ĚĞĮŶĞĚ ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ ƌĞƟƌĞŵĞŶƚ ďĞŶĞĮƚ ƉůĂŶƐ ĂƌĞ ĐŚĂƌŐĞĚ ĂƐ ĂŶ ĞdžƉĞŶƐĞ
ǁŚĞŶ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ŚĂǀĞ ƌĞŶĚĞƌĞĚ ƚŚĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĞŶƟƚůŝŶŐ ƚŚĞŵ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶƐ͘ WĂLJŵĞŶƚƐ ŵĂĚĞ ƚŽ ƐƚĂƚĞͲŵĂŶĂŐĞĚ
ƌĞƟƌĞŵĞŶƚ ďĞŶĞĮƚ ƐĐŚĞŵĞƐ͕ ƐƵĐŚ ĂƐ ƚŚĞ ^ŝŶŐĂƉŽƌĞ ĞŶƚƌĂů WƌŽǀŝĚĞŶƚ &ƵŶĚ͕ ĂƌĞ ĚĞĂůƚ ǁŝƚŚ ĂƐ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ƚŽ ĚĞĮŶĞĚ
ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ ƉůĂŶƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ƉůĂŶƐ ĂƌĞ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚ ƚŽ ƚŚŽƐĞ ĂƌŝƐŝŶŐ ŝŶ Ă ĚĞĮŶĞĚ
ĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ ƌĞƟƌĞŵĞŶƚ ďĞŶĞĮƚ ƉůĂŶ͘
dŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ĚĞĮŶĞĚ ƉŽƐƚͲĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ ďĞŶĞĮƚƐ ŝƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ WƌŽũĞĐƚĞĚ hŶŝƚ ƌĞĚŝƚ DĞƚŚŽĚ͘
ZĞŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ͕ ĐŽŵƉƌŝƐŝŶŐ ĂĐƚƵĂƌŝĂů ŐĂŝŶƐ ĂŶĚ ůŽƐƐĞƐ͕ ŝƐ ƌĞŇĞĐƚĞĚ ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ
ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ ǁŝƚŚ Ă ĐŚĂƌŐĞ Žƌ ĐƌĞĚŝƚ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞLJ
ŽĐĐƵƌ͘ ZĞŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ŝƐ ƌĞŇĞĐƚĞĚ ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ ŝŶ ƌĞƚĂŝŶĞĚ ĞĂƌŶŝŶŐƐ
ĂŶĚ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ƌĞĐůĂƐƐŝĮĞĚ ƚŽ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘ WĂƐƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĐŽƐƚ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ Ă ƉůĂŶ
amendment.
