NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
/
31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
72
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
dŚĞ ƌĞƟƌĞŵĞŶƚ ďĞŶĞĮƚƐ ŽďůŝŐĂƟŽŶ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐ ƚŚĞ
ƉƌĞƐĞŶƚ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĚĞĮŶĞĚ ďĞŶĞĮƚ ŽďůŝŐĂƟŽŶ͘
DW>Kz > s Ed/d> D Ed Ͳ ŵƉůŽLJĞĞ ĞŶƟƚůĞŵĞŶƚƐ ƚŽ ĂŶŶƵĂů ůĞĂǀĞ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ĂĐĐƌƵĞ ƚŽ
ĞŵƉůŽLJĞĞƐ͘ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ ŝƐ ŵĂĚĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ůŝĂďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ĂŶŶƵĂů ůĞĂǀĞ ĂƐ Ă ƌĞƐƵůƚ ŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞŶĚĞƌĞĚ ďLJ
ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ƵƉ ƚŽ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘
/E KD d y Ͳ /ŶĐŽŵĞ ƚĂdž ĞdžƉĞŶƐĞ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐ ƚŚĞ ƐƵŵ ŽĨ ƚŚĞ ƚĂdž ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƉĂLJĂďůĞ ĂŶĚ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž͘
dŚĞ ƚĂdž ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƉĂLJĂďůĞ ŝƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚ ĨŽƌ ƚŚĞ LJĞĂƌ͘ dĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚ ĚŝīĞƌƐ ĨƌŽŵ ƉƌŽĮƚ ĂƐ ƌĞƉŽƌƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ďĞĐĂƵƐĞ ŝƚ ĞdžĐůƵĚĞƐ ŝƚĞŵƐ ŽĨ ŝŶĐŽŵĞ Žƌ ĞdžƉĞŶƐĞ ƚŚĂƚ ĂƌĞ
ƚĂdžĂďůĞ Žƌ ĚĞĚƵĐƟďůĞ ŝŶ ŽƚŚĞƌ LJĞĂƌƐ ĂŶĚ ŝƚ ĨƵƌƚŚĞƌ ĞdžĐůƵĚĞƐ ŝƚĞŵƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŶŽƚ ƚĂdžĂďůĞ Žƌ ƚĂdž ĚĞĚƵĐƟďůĞ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ
ůŝĂďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚĂdž ŝƐ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚĂdž ƌĂƚĞƐ ;ĂŶĚ ƚĂdž ůĂǁƐͿ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĞŶĂĐƚĞĚ Žƌ ƐƵďƐƚĂŶƟǀĞůLJ ĞŶĂĐƚĞĚ ŝŶ
ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ŽƉĞƌĂƚĞ ďLJ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘
ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝŶŐ ƚĂdž ďĂƐĞƐ ƵƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĂƟŽŶ ŽĨ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚ͕ ĂŶĚ ŝƐ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ
ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ďĂůĂŶĐĞ ƐŚĞĞƚ ůŝĂďŝůŝƚLJ ŵĞƚŚŽĚ͘ ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĨŽƌ Ăůů ƚĂdžĂďůĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ
ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂŶĚ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ŝƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚƐ ǁŝůů ďĞ
ĂǀĂŝůĂďůĞ ĂŐĂŝŶƐƚ ǁŚŝĐŚ ĚĞĚƵĐƟďůĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĐĂŶ ďĞ ƵƟůŝƐĞĚ͘ ^ƵĐŚ ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ŶŽƚ
ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝĨ ƚŚĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ĂƌŝƐĞƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŝŶŝƟĂů ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ;ŽƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ŝŶ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ĐŽŵďŝŶĂƟŽŶͿ ŽĨ
ŽƚŚĞƌ ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŝŶ Ă ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ƚŚĂƚ ĂīĞĐƚƐ ŶĞŝƚŚĞƌ ƚŚĞ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚ ŶŽƌ ƚŚĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉƌŽĮƚ͘
ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ ƚĂdžĂďůĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ŝŶ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ͕ ĞdžĐĞƉƚ
ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŝƐ ĂďůĞ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ƚŚĞ ƌĞǀĞƌƐĂů ŽĨ ƚŚĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ĂŶĚ ŝƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ
ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ǁŝůů ŶŽƚ ƌĞǀĞƌƐĞ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌĞƐĞĞĂďůĞ ĨƵƚƵƌĞ͘ ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ĚĞĚƵĐƟďůĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ
ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƐƵĐŚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ĂƌĞ ŽŶůLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ŝƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ
ƚŚĞƌĞ ǁŝůů ďĞ ƐƵĸĐŝĞŶƚ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚƐ ĂŐĂŝŶƐƚ ǁŚŝĐŚ ƚŽ ƵƟůŝƐĞ ƚŚĞ ďĞŶĞĮƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ƚĞŵƉŽƌĂƌLJ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ
ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ƌĞǀĞƌƐĞ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌĞƐĞĞĂďůĞ ĨƵƚƵƌĞ͘
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ŝƐ ƌĞǀŝĞǁĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ĞĂĐŚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ ĂŶĚ ƌĞĚƵĐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ
ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ŝƚ ŝƐ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƐƵĸĐŝĞŶƚ ƚĂdžĂďůĞ ƉƌŽĮƚƐ ǁŝůů ďĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ƚŽ ĂůůŽǁ Ăůů Žƌ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ƚŽ
be recovered.
ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ŝƐ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƚĂdž ƌĂƚĞƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ĂƉƉůLJ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ůŝĂďŝůŝƚLJ ŝƐ ƐĞƩůĞĚ Žƌ
ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ƌĞĂůŝƐĞĚ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ƚĂdž ƌĂƚĞƐ ;ĂŶĚ ƚĂdž ůĂǁƐͿ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĞŶĂĐƚĞĚ Žƌ ƐƵďƐƚĂŶƟǀĞůLJ ĞŶĂĐƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĞŶĚ
ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘ džĐĞƉƚ ĨŽƌ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŵŽĚĞů͕ ƚŚĞ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ
ŽĨ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ĂƐƐĞƚƐ ƌĞŇĞĐƚƐ ƚŚĞ ƚĂdž ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ ƚŚĂƚ ǁŽƵůĚ ĨŽůůŽǁ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵĂŶŶĞƌ ŝŶ ǁŚŝĐŚ
ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĞdžƉĞĐƚƐ͕ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͕ ƚŽ ƌĞĐŽǀĞƌ Žƌ ƐĞƩůĞ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ŝƚƐ ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ
ůŝĂďŝůŝƟĞƐ͘
&Žƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞƐ ŽĨ ŵĞĂƐƵƌŝŶŐ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ĨŽƌ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ
ŵĞĂƐƵƌĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŵŽĚĞů ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ƐƵĐŚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ĂƌĞ ƉƌĞƐƵŵĞĚ ƚŽ ďĞ ƌĞĐŽǀĞƌĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ
ƐĂůĞ͕ ƵŶůĞƐƐ ƚŚĞ ƉƌĞƐƵŵƉƟŽŶ ŝƐ ƌĞďƵƩĞĚ͘ dŚĞ ƉƌĞƐƵŵƉƟŽŶ ŝƐ ƌĞďƵƩĞĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝƐ ĚĞƉƌĞĐŝĂďůĞ
ĂŶĚ ŝƐ ŚĞůĚ ǁŝƚŚŝŶ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ŵŽĚĞů ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ǁŚŽƐĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŽďũĞĐƟǀĞ ŝƐ ƚŽ ĐŽŶƐƵŵĞ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ Ăůů ŽĨ ƚŚĞ
ĞĐŽŶŽŵŝĐ ďĞŶĞĮƚƐ ĞŵďŽĚŝĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŽǀĞƌ ƟŵĞ͕ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŚƌŽƵŐŚ ƐĂůĞ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ ŚĂƐ ŶŽƚ
ƌĞďƵƩĞĚ ƚŚĞ ƉƌĞƐƵŵƉƟŽŶ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ǁŝůů ďĞ ƌĞĐŽǀĞƌĞĚ ĞŶƟƌĞůLJ ƚŚƌŽƵŐŚ
sale.
