NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
64
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
h^/E ^^ KD /E d/KE Ͳ ĐƋƵŝƐŝƟŽŶƐ ŽĨ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ĂŶĚ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ ĂƌĞ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ
ŵĞƚŚŽĚ͘ dŚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ĨŽƌ ĞĂĐŚ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ŝƐ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĂŐŐƌĞŐĂƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞƐ
ŽĨ ĂƐƐĞƚƐ ŐŝǀĞŶ͕ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƚŽ ƚŚĞ ĨŽƌŵĞƌ ŽǁŶĞƌƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĞ͕ ĂŶĚ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ŝƐƐƵĞĚ
ďLJ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŝŶ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ĨŽƌ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĞ͘ ĐƋƵŝƐŝƟŽŶͲƌĞůĂƚĞĚ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĂƐ
incurred.
tŚĞƌĞ ĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ ƚŚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ŝŶĐůƵĚĞƐ ĂŶLJ ĂƐƐĞƚ Žƌ ůŝĂďŝůŝƚLJ ƌĞƐƵůƟŶŐ ĨƌŽŵ Ă ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚ͕ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ŝƚƐ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶͲĚĂƚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͘ ^ƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƐƵĐŚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞƐ
ĂƌĞ ĂĚũƵƐƚĞĚ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞLJ ƋƵĂůŝĨLJ ĂƐ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ ;ƐĞĞ ďĞůŽǁͿ͘
dŚĞ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ĨŽƌ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŚĂƚ ĚŽ ŶŽƚ ƋƵĂůŝĨLJ
ĂƐ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ ĚĞƉĞŶĚƐ ŽŶ ŚŽǁ ƚŚĞ ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ͘ ŽŶƟŶŐĞŶƚ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŚĂƚ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ĞƋƵŝƚLJ ŝƐ ŶŽƚ ƌĞŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ĚĂƚĞƐ ĂŶĚ ŝƚƐ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƐĞƩůĞŵĞŶƚ ŝƐ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ ǁŝƚŚŝŶ ĞƋƵŝƚLJ͘
ŽŶƟŶŐĞŶƚ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŚĂƚ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ĂŶ ĂƐƐĞƚ Žƌ Ă ůŝĂďŝůŝƚLJ ŝƐ ƌĞŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ĚĂƚĞƐ Ăƚ
ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͕ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ďĞŝŶŐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
tŚĞƌĞ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ĐŽŵďŝŶĂƟŽŶ ŝƐ ĂĐŚŝĞǀĞĚ ŝŶ ƐƚĂŐĞƐ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ŚĞůĚ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ŝŶ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĚ ĞŶƟƚLJ ĂƌĞ
ƌĞŵĞĂƐƵƌĞĚ ƚŽ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ Ăƚ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ ;ŝ͘Ğ͘ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂƩĂŝŶƐ ĐŽŶƚƌŽůͿ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌĞƐƵůƟŶŐ ŐĂŝŶ Žƌ
ůŽƐƐ͕ ŝĨ ĂŶLJ͕ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘ ŵŽƵŶƚƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ŝŶ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĞ ƉƌŝŽƌ ƚŽ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ
ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ďĞĞŶ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ĂƌĞ ƌĞĐůĂƐƐŝĮĞĚ ƚŽ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͕ ǁŚĞƌĞ ƐƵĐŚ
treatment would be appropriate if that interest were disposed of.
dŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĞ͛Ɛ ŝĚĞŶƟĮĂďůĞ ĂƐƐĞƚƐ͕ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ƚŚĂƚ ŵĞĞƚ ƚŚĞ ĐŽŶĚŝƟŽŶƐ ĨŽƌ ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ƵŶĚĞƌ
ƚŚĞ &Z^ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ Ăƚ ƚŚĞŝƌ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ Ăƚ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ͕ ĞdžĐĞƉƚ ƚŚĂƚ͗
z
ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ Žƌ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ Žƌ ĂƐƐĞƚƐ ƌĞůĂƚĞĚ ƚŽ ĞŵƉůŽLJĞĞ ďĞŶĞĮƚ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ
ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂŶĚ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ &Z^ ϭϮ
/ŶĐŽŵĞ dĂdžĞƐ
ĂŶĚ &Z^ ϭϵ
ŵƉůŽLJĞĞ ĞŶĞĮƚƐ
ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͖
z
ůŝĂďŝůŝƟĞƐ Žƌ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ƌĞůĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ďLJ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŽĨ ĂŶ ĂĐƋƵŝƌĞĞ͛Ɛ ƐŚĂƌĞͲďĂƐĞĚ
ƉĂLJŵĞŶƚ ĂǁĂƌĚƐ ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ &Z^ ϭϬϮ
^ŚĂƌĞͲďĂƐĞĚ WĂLJŵĞŶƚ
͖ ĂŶĚ
z
ĂƐƐĞƚƐ ;Žƌ ĚŝƐƉŽƐĂů ŐƌŽƵƉƐͿ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ŚĞůĚ ĨŽƌ ƐĂůĞ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ &Z^ ϭϬϱ
EŽŶͲĐƵƌƌĞŶƚ ƐƐĞƚƐ
,ĞůĚ ĨŽƌ ^ĂůĞ ĂŶĚ ŝƐĐŽŶƟŶƵĞĚ KƉĞƌĂƟŽŶƐ
ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĂƚ ^ƚĂŶĚĂƌĚ͘
EŽŶͲĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƉƌĞƐĞŶƚ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ĂŶĚ ĞŶƟƚůĞ ƚŚĞŝƌ ŚŽůĚĞƌƐ ƚŽ Ă ƉƌŽƉŽƌƟŽŶĂƚĞ ƐŚĂƌĞ
ŽĨ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ͛Ɛ ŶĞƚ ĂƐƐĞƚƐ ŝŶ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ ŽĨ ůŝƋƵŝĚĂƟŽŶ ŵĂLJ ďĞ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ĞŝƚŚĞƌ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ Žƌ Ăƚ ƚŚĞ ŶŽŶͲ
ĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ͛ ƉƌŽƉŽƌƟŽŶĂƚĞ ƐŚĂƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƌĞĞ͛Ɛ ŝĚĞŶƟĮĂďůĞ ŶĞƚ ĂƐƐĞƚƐ͘ dŚĞ
ĐŚŽŝĐĞ ŽĨ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ďĂƐŝƐ ŝƐ ŵĂĚĞ ŽŶ Ă ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶͲďLJͲƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ďĂƐŝƐ͘ KƚŚĞƌ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ŶŽŶͲĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ
ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ Žƌ͕ ǁŚĞŶ ĂƉƉůŝĐĂďůĞ͕ ŽŶ ƚŚĞ ďĂƐŝƐ ƐƉĞĐŝĮĞĚ ŝŶ ĂŶŽƚŚĞƌ &Z^͘
/Ĩ ƚŚĞ ŝŶŝƟĂů ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ĨŽƌ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ĐŽŵďŝŶĂƟŽŶ ŝƐ ŝŶĐŽŵƉůĞƚĞ ďLJ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ
ĐŽŵďŝŶĂƟŽŶ ŽĐĐƵƌƐ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƌĞƉŽƌƚƐ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂů ĂŵŽƵŶƚƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ŝƚĞŵƐ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ŝƐ ŝŶĐŽŵƉůĞƚĞ͘
dŚŽƐĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶĂů ĂŵŽƵŶƚƐ ĂƌĞ ĂĚũƵƐƚĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ ;ƐĞĞ ďĞůŽǁͿ͕ Žƌ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ĂƐƐĞƚƐ Žƌ
ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ͕ ƚŽ ƌĞŇĞĐƚ ŶĞǁ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ŽďƚĂŝŶĞĚ ĂďŽƵƚ ĨĂĐƚƐ ĂŶĚ ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ ƚŚĂƚ ĞdžŝƐƚĞĚ ĂƐ ŽĨ ƚŚĞ
ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ ƚŚĂƚ͕ ŝĨ ŬŶŽǁŶ͕ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ĂīĞĐƚĞĚ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂƐ ŽĨ ƚŚĂƚ ĚĂƚĞ͘
dŚĞ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ ŝƐ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ŽĨ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŽďƚĂŝŶƐ ĐŽŵƉůĞƚĞ
ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂďŽƵƚ ĨĂĐƚƐ ĂŶĚ ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ ƚŚĂƚ ĞdžŝƐƚĞĚ ĂƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ Ͳ ĂŶĚ ŝƐ ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ Ă ŵĂdžŝŵƵŵ ŽĨ
ŽŶĞ LJĞĂƌ ĨƌŽŵ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ĚĂƚĞ͘
dŚĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉŽůŝĐLJ ĨŽƌ ŝŶŝƟĂů ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ŽĨ ŶŽŶͲĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ŝƐ ĚĞƐĐƌŝďĞĚ ĂďŽǀĞ͘
