NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
/
31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
68
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
& ZZ yW E /dhZ Ͳ džƉĞŶƐĞƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƉƌĞͲŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ůĂďŽƵƌ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ
ƚŚŽƐĞ ŽǀĞƌŚĞĂĚ ĐŽƐƚƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ŝŶ ŵŽďŝůŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ŚĞĂǀLJ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ŵŝŶĞ ƐŝƚĞ ĂƌĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ
ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ ĂŶĚ ƌĞůĞĂƐĞĚ ƚŽ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĂƐ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ǁŚĞŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƌĞŶĚĞƌĞĚ ĂŶĚ ƌĞǀĞŶƵĞ
ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞ ŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘ džƉĞŶƐĞƐ ĂƌĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞƌĞ ŝƐ
ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƉƌŽďĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ƌĞĐŽǀĞƌLJ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞŶĚĞƌĞĚ͘ tŚĞŶ ŝƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ Žƌ
ƚŽ ďĞ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ŽŶ ƚŚĂƚ ŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ǁŝůů ĞdžĐĞĞĚ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŵŝŶŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ
ĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ ƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ůŽƐƐ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂƐ ĂŶ ĞdžƉĞŶƐĞ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ͘
ĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ ŝƐ ƌĞǀŝĞǁĞĚ Ăƚ ĞĂĐŚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ĚĂƚĞ ĂƐ ƚŽ ǁŚĞƚŚĞƌ ĂŶ ŝŶĚŝĐĂƟŽŶ ŽĨ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ĞdžŝƐƚƐ͘ /Ĩ ĂŶLJ
ƐƵĐŚ ŝŶĚŝĐĂƟŽŶ ĞdžŝƐƚƐ͕ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ ŝƐ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƚŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ
ŽĨ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ;ŝĨ ĂŶLJͿ͘ tŚĞƌĞ ĂŶ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ƌĞǀĞƌƐĞƐ͕ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ
ŝƐ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƌĞǀŝƐĞĚ ĞƐƟŵĂƚĞ ŽĨ ŝƚƐ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ͕ ďƵƚ ŽŶůLJ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ĐĂƌƌLJŝŶŐ
ĂŵŽƵŶƚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ĞdžĐĞĞĚ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ƚŚĂƚ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ŚĂĚ ŶŽ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ďĞĞŶ
recognised for the asset in previous years.
& ZZ ^dZ/WW/E' K^d^ Ͳ KǀĞƌďƵƌĚĞŶ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ŵŝŶĞ ǁĂƐƚĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂƌĞ ŽŌĞŶ ƌĞŵŽǀĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŝŶŝƟĂů
ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ Ă ŵŝŶĞ ƐŝƚĞ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ĂĐĐĞƐƐ ƚŚĞ ŵŝŶĞƌĂů ĚĞƉŽƐŝƚ͘ dŚŝƐ ĂĐƟǀŝƚLJ ŝƐ ƌĞĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ĂƐ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ͘ dŚĞ ĚŝƌĞĐƚůLJ ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ĐĂƉŝƚĂůŝƐĞĚ ƵŶĚĞƌ ŵŝŶŝŶŐ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ͘ ĂƉŝƚĂůŝƐĂƟŽŶ ŽĨ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĐĞĂƐĞƐ Ăƚ ƚŚĞ ƟŵĞ ƚŚĂƚ ƐĂůĞĂďůĞ ŵĂƚĞƌŝĂů ďĞŐŝŶƐ ƚŽ ďĞ ĞdžƚƌĂĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵŝŶĞ͘
WƌŽĚƵĐƟŽŶ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽŵŵĞŶĐĞƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉŽŝŶƚ ƐĂůĞĂďůĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂƌĞ ďĞŝŶŐ ĞdžƚƌĂĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵŝŶĞ͘ ^ƚƌŝƉƉŝŶŐ
ĐŽƐƚƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ƉŚĂƐĞ ŵŝŐŚƚ ďĞŶĞĮƚ ĐƵƌƌĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ŽƌĞ
ďŽĚŝĞƐ ŝŶ ĨƵƚƵƌĞ ƉĞƌŝŽĚƐ͘ tŚĞƌĞ ďĞŶĞĮƚƐ ĂƌĞ ƌĞĂůŝƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ŝŶǀĞŶƚŽƌLJ ƉƌŽĚƵĐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ͕ ƚŚĞƐĞ
ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐŝŶŐ ŝŶǀĞŶƚŽƌLJ͘ tŚĞƌĞ Ă ďĞŶĞĮƚ ŽĨ ŝŵƉƌŽǀĞĚ ĂĐĐĞƐƐ ĞdžŝƐƚƐ͕ ƚŚĞ
ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂƐ ƉĂƌƚ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĐƌŝƚĞƌŝĂ ĂƌĞ ŵĞƚ͗
z
/ƚ ŝƐ ƉƌŽďĂďůĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ďĞŶĞĮƚƐ ;ŝŵƉƌŽǀĞĚ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽĂů ďŽĚLJͿ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ
ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĂĐƟǀŝƚLJ ǁŝůů ŇŽǁ ƚŽ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ͖
z
dŚĞ ĞŶƟƚLJ ĐĂŶ ŝĚĞŶƟĨLJ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽĂů ďŽĚLJ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ĂĐĐĞƐƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŝŵƉƌŽǀĞĚ͖ ĂŶĚ
z
dŚĞ ĐŽƐƚƐ ƌĞůĂƟŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĂĐƟǀŝƚLJ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĂƚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ĐĂŶ ďĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ƌĞůŝĂďůLJ͘
/Ŷ ŝĚĞŶƟĨLJŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌĞ ďŽĚLJ͕ ŵŝŶŝŶŐ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ƉĞƌƐŽŶŶĞů ǁŝůů ĂŶĂůLJƐĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ŵŝŶĞ ƉůĂŶƐ͘
'ĞŶĞƌĂůůLJ Ă ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ǁŝůů ďĞ ƐƵďƐĞƚ ŽĨ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ŽƌĞ ďŽĚLJ ĂŶĚ Ă ŵŝŶĞ ŵĂLJ ŚĂǀĞ ƐĞǀĞƌĂů ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͕ ĨŽƌ ĞdžĂŵƉůĞ͕
ĐĞƌƚĂŝŶ ƋƵĂŶƟƟĞƐ ŽĨ ĐŽĂů ǁŝƚŚŝŶ ƐĞƉĂƌĂƚĞ ŵŝŶŝŶŐ ƉŝƚƐ͘
dŚĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ŝƐ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĐŽƐƚ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƚŚĞ ĂĐĐƵŵƵůĂƟŽŶ ŽĨ ĐŽƐƚƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ƚŽ
ƉĞƌĨŽƌŵ ƚŚĞ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĂĐƟǀŝƚLJ ƚŚĂƚ ŝŵƉƌŽǀĞ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƚŚĞ ŝĚĞŶƟĮĞĚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ŽƌĞ͕ ƉůƵƐ ĂŶ ĂůůŽĐĂƟŽŶ ŽĨ ĚŝƌĞĐƚůLJ
ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ŽǀĞƌŚĞĂĚ ĐŽƐƚƐ͘
tŚĞŶ ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ ŽĨ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ƚŽ ŝŵƉƌŽǀĞ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ĂŶ ŽƌĞ ďŽĚLJ ĂƌĞ ŶŽƚ ĐůĞĂƌůLJ ĚŝƐƟŶŐƵŝƐŚĂďůĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ ŽĨ
ƉƌŽĚƵĐŝŶŐ ĐƵƌƌĞŶƚ ŝŶǀĞŶƚŽƌŝĞƐ͕ ŝ͘Ğ͕͘ ƚŚĞƌĞ ŝƐ Ă ŵŝdžƚƵƌĞ ŽĨ ǁĂƐƚĞ ĂŶĚ ŽƌĞ ďĞŝŶŐ ƌĞŵŽǀĞĚ͕ ƚŚĞ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ
ĂůůŽĐĂƚĞĚ ďĂƐĞĚ ŽŶ Ă ƌĞůĞǀĂŶƚ ŵĞĂƐƵƌĞ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ͘ dŚŝƐ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ŵĞĂƐƵƌĞ ŝƐ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ ŝĚĞŶƟĮĞĚ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌĞ ďŽĚLJ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ ƵƐĞƐ ƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ǀŽůƵŵĞ ŽĨ ǁĂƐƚĞ ĞdžƚƌĂĐƚĞĚ ĐŽŵƉĂƌĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĂĐƚƵĂů
ǀŽůƵŵĞ ĨŽƌ Ă ŐŝǀĞŶ ǀŽůƵŵĞ ŽĨ ŽƌĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ͘
