NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
73
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
ĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ŽīƐĞƚ ǁŚĞŶ ƚŚĞƌĞ ŝƐ Ă ůĞŐĂůůLJ ĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƐĞƚ Žī ĐƵƌƌĞŶƚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ
ĂŐĂŝŶƐƚ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚĂdž ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ƌĞůĂƚĞ ƚŽ ŝŶĐŽŵĞ ƚĂdžĞƐ ůĞǀŝĞĚ ďLJ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƚĂdžĂƟŽŶ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ĂŶĚ ƚŚĞ
'ƌŽƵƉ ŝŶƚĞŶĚƐ ƚŽ ƐĞƩůĞ ŝƚƐ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚĂdž ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŽŶ Ă ŶĞƚ ďĂƐŝƐ͘
ƵƌƌĞŶƚ ĂŶĚ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƚĂdž ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂƐ ĂŶ ĞdžƉĞŶƐĞ Žƌ ŝŶĐŽŵĞ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͕ ĞdžĐĞƉƚ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ƌĞůĂƚĞ ƚŽ ŝƚĞŵƐ
ĐƌĞĚŝƚĞĚ Žƌ ĚĞďŝƚĞĚ ŽƵƚƐŝĚĞ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ;ĞŝƚŚĞƌ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ Žƌ ĚŝƌĞĐƚůLJ ŝŶ ĞƋƵŝƚLJͿ͕ ŝŶ ǁŚŝĐŚ
ĐĂƐĞ ƚŚĞ ƚĂdž ŝƐ ĂůƐŽ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽƵƚƐŝĚĞ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ;ĞŝƚŚĞƌ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ Žƌ ĚŝƌĞĐƚůLJ ŝŶ ĞƋƵŝƚLJ͕
ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJͿ͘
&KZ /'E hZZ E z dZ E^ d/KE^ E dZ E^> d/KE Ͳ dŚĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ĞĂĐŚ ĞŶƟƚLJ ǁŝƚŚŝŶ
ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ĂŶĚ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶĐLJ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŝŵĂƌLJ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ
ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŽƉĞƌĂƚĞƐ ;ŝƚƐ ĨƵŶĐƟŽŶĂů ĐƵƌƌĞŶĐLJͿ͘ dŚĞ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ƚŚĞ
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ĂƌĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ hŶŝƚĞĚ ^ƚĂƚĞƐ ĚŽůůĂƌƐ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ŶŽƚ ƚŚĞ ĨƵŶĐƟŽŶĂů
ĐƵƌƌĞŶĐLJ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ƐŽŵĞ ĞŶƟƟĞƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͘ dŚĞ ĨƵŶĐƟŽŶĂů ĐƵƌƌĞŶĐLJ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝƐ ^ŝŶŐĂƉŽƌĞ
dollars.
/Ŷ ƉƌĞƉĂƌŝŶŐ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĞŶƟƟĞƐ͕ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ ŝŶ ĐƵƌƌĞŶĐŝĞƐ ŽƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ͛Ɛ
ĨƵŶĐƟŽŶĂů ĐƵƌƌĞŶĐLJ ĂƌĞ ƌĞĐŽƌĚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƌĂƚĞ ŽĨ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ͘ ƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ĞĂĐŚ
ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͕ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ĚĞŶŽŵŝŶĂƚĞĚ ŝŶ ĨŽƌĞŝŐŶ ĐƵƌƌĞŶĐŝĞƐ ĂƌĞ ƌĞƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƌĂƚĞƐ ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ Ăƚ ƚŚĞ
ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘ EŽŶͲŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ĐĂƌƌŝĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĚĞŶŽŵŝŶĂƚĞĚ ŝŶ ĨŽƌĞŝŐŶ ĐƵƌƌĞŶĐŝĞƐ ĂƌĞ
ƌĞƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƌĂƚĞƐ ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ǁĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ͘ EŽŶͲŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ
measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.
džĐŚĂŶŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ƐĞƩůĞŵĞŶƚ ŽĨ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ͕ ĂŶĚ ŽŶ ƌĞƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ ŽĨ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ĂƌĞ
ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ͘ džĐŚĂŶŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ƌĞƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ ŽĨ ŶŽŶͲŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ
ĐĂƌƌŝĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ĂƌĞ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ƌĞƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ
ŽĨ ŶŽŶͲŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ŝŶ ƌĞƐƉĞĐƚ ŽĨ ǁŚŝĐŚ ŐĂŝŶƐ ĂŶĚ ůŽƐƐĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ͘ &Žƌ
ƐƵĐŚ ŶŽŶͲŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ͕ ĂŶLJ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĂƚ ŐĂŝŶ Žƌ ůŽƐƐ ŝƐ ĂůƐŽ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ
income.
&Žƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƉƌĞƐĞŶƟŶŐ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͕ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ
ĂŶĚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ĨŽƌĞŝŐŶ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĐŽŵƉĂƌĂƟǀĞƐͿ ĂƌĞ ĞdžƉƌĞƐƐĞĚ ŝŶ hŶŝƚĞĚ ^ƚĂƚĞƐ ĚŽůůĂƌƐ ƵƐŝŶŐ
ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƌĂƚĞƐ ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘ /ŶĐŽŵĞ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶƐĞ ŝƚĞŵƐ ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĐŽŵƉĂƌĂƟǀĞƐͿ ĂƌĞ
ƚƌĂŶƐůĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƌĂƚĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ͕ ƵŶůĞƐƐ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƌĂƚĞƐ ŇƵĐƚƵĂƚĞĚ ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚůLJ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĂƚ
ƉĞƌŝŽĚ͕ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ĐĂƐĞ ƚŚĞ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƌĂƚĞƐ Ăƚ ƚŚĞ ĚĂƚĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ ĂƌĞ ƵƐĞĚ͘ džĐŚĂŶŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ͕ ŝĨ
ĂŶLJ͕ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ĂŶĚ ĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ ŝŶ Ă ƐĞƉĂƌĂƚĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ĞƋƵŝƚLJ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ
ŚĞĂĚĞƌ ŽĨ ƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ ƌĞƐĞƌǀĞ͘
KŶ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƟŽŶ͕ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŶĞƚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶ ĨŽƌĞŝŐŶ ĞŶƟƟĞƐ
;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ŝƚĞŵƐ ƚŚĂƚ͕ ŝŶ ƐƵďƐƚĂŶĐĞ͕ ĨŽƌŵ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ŶĞƚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶ ĨŽƌĞŝŐŶ ĞŶƟƟĞƐͿ͕ ĂŶĚ ŽĨ ďŽƌƌŽǁŝŶŐƐ
and other currency instruments designated as hedges of such investments are recognised in other comprehensive
ŝŶĐŽŵĞ ĂŶĚ ĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ ŝŶ Ă ƐĞƉĂƌĂƚĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ĞƋƵŝƚLJ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŚĞĂĚĞƌ ŽĨ ƚƌĂŶƐůĂƟŽŶ ƌĞƐĞƌǀĞ͘
^ 'D Ed Z WKZd/E' Ͳ Ŷ ŽƉĞƌĂƟŶŐ ƐĞŐŵĞŶƚ ŝƐ Ă ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƚŚĂƚ ĞŶŐĂŐĞƐ ŝŶ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ĨƌŽŵ
ǁŚŝĐŚ ŝƚ ŵĂLJ ĞĂƌŶ ƌĞǀĞŶƵĞ ĂŶĚ ŝŶĐƵƌ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƌĞǀĞŶƵĞ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ƚŚĂƚ ƌĞůĂƚĞ ƚŽ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ ǁŝƚŚ ĂŶLJ
ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘
KƉĞƌĂƟŶŐ ƐĞŐŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ƌĞƉŽƌƚĞĚ ŝŶ Ă ŵĂŶŶĞƌ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĂů ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚŽ ŵĞŵďĞƌƐ ŽĨ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐŚŝĞĨ ŽƉĞƌĂƟŶŐ ĚĞĐŝƐŝŽŶ ŵĂŬĞƌƐ ǁŚŽ ĂƌĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĂůůŽĐĂƟŶŐ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĂŶĚ ĂƐƐĞƐƐŝŶŐ
ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ŽƉĞƌĂƟŶŐ ƐĞŐŵĞŶƚƐ͘
