NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
/
31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
69
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
dŚĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ŝƐ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ƵŶŝƚƐ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ŵĞƚŚŽĚ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ůŝĨĞ ŽĨ ƚŚĞ
ŝĚĞŶƟĮĞĚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŽƌĞ ďŽĚLJ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ĂĐĐĞƐƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŝŵƉƌŽǀĞĚ͘ ĐŽŶŽŵŝĐĂůůLJ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ƌĞƐĞƌǀĞƐ͕ ǁŚŝĐŚ
ĐŽŵƉƌŝƐĞ ƉƌŽǀĞŶ ĂŶĚ ƉƌŽďĂďůĞ ƌĞƐĞƌǀĞƐ͕ ĂƌĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƵƐĞĨƵů ůŝĨĞ ŽĨ ƚŚĞ ŝĚĞŶƟĮĞĚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ
ŽĨ ƚŚĞ ŽƌĞ ďŽĚLJ͘ dŚĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ŝƐ ƚŚĞŶ ĐĂƌƌŝĞĚ Ăƚ ĐŽƐƚ ůĞƐƐ ĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ĂŶĚ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐĞƐ͕ ŝĨ ĂŶLJ͘
WZKW Zdz͕ W> Ed E Yh/WD Ed Ͳ WƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ĂƌĞ ƐƚĂƚĞĚ Ăƚ ĐŽƐƚ ůĞƐƐ ĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
ĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ĂŶĚ ĂŶLJ ĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐĞƐ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶͲŝŶͲƉƌŽŐƌĞƐƐ ĨŽƌ ƋƵĂůŝĨLJŝŶŐ ĂƐƐĞƚƐ͕ ŝŶĐůƵĚĞƐ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĐĂƉŝƚĂůŝƐĞĚ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ
ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉŽůŝĐLJ͘ ĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞƐĞ ĂƐƐĞƚƐ͕ ŽŶ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ďĂƐŝƐ ĂƐ ŽƚŚĞƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ĂƐƐĞƚƐ͕ ĐŽŵŵĞŶĐĞƐ ǁŚĞŶ ƚŚĞ
assets are ready for their intended use.
ĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ŝƐ ĐŚĂƌŐĞĚ ƐŽ ĂƐ ƚŽ ǁƌŝƚĞ Žī ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ĂƐƐĞƚƐ͕ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƵƐĞĨƵů ůŝǀĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ
ƐƚƌĂŝŐŚƚͲůŝŶĞ ŵĞƚŚŽĚ͕ ŽŶ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ďĂƐĞƐ͗
Number of years
Leasehold property
KǀĞƌ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ůĞĂƐĞ
Temporary housing facility
2
:ĞƩLJ
4
,ĞĂǀLJ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ
8
DĂĐŚŝŶĞƌŝĞƐ
4
DŽƚŽƌ ǀĞŚŝĐůĞƐ
4
ƋƵŝƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ĨƵƌŶŝƚƵƌĞ
4
ŽŵƉƵƚĞƌ ĂŶĚ ƐŽŌǁĂƌĞ
4
&ƵůůLJ ĚĞƉƌĞĐŝĂƚĞĚ ĂƐƐĞƚƐ ƐƟůů ŝŶ ƵƐĞ ĂƌĞ ƌĞƚĂŝŶĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
DŝŶŝŶŐ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ĂŶ ĂƐƐĞƚ ƵŶĚĞƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͘ DŝŶŝŶŐ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝŶĐůƵĚĞ ŵŝŶŝŶŐ
ƌŝŐŚƚƐ ĂŶĚ ĐŽƐƚƐ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ĨƌŽŵ ŵŝŶŝŶŐ ĞǀĂůƵĂƟŽŶ ĂƐƐĞƚƐ ŽŶĐĞ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ĨĞĂƐŝďŝůŝƚLJ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ǀŝĂďŝůŝƚLJ ŽĨ
ĂŶ ĂƌĞĂ ŽĨ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĂƌĞ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂďůĞ ĂŶĚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĐŽƐƚƐ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ƚŚĞ ŵŝŶĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ƉŚĂƐĞ͘ dŚĞ
ĞĐŽŶŽŵŝĐ ďĞŶĞĮƚƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ ĐŽŶƐƵŵĞĚ ŝŶ Ă ƉĂƩĞƌŶ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ůŝŶŬĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ůĞǀĞů͘ dŚĞƐĞ ĂƐƐĞƚƐ
ĂƌĞ ĚĞƉƌĞĐŝĂƚĞĚ ŽŶ Ă ƵŶŝƚͲŽĨͲƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ďĂƐŝƐ͘ ĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ƐƚĂƌƚƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ǁŚĞŶ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ
commences.
dŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƵƐĞĨƵů ůŝǀĞƐ͕ ŵŝŶŝŶŐ ƌĞƐĞƌǀĞƐ͕ ƌĞƐŝĚƵĂů ǀĂůƵĞƐ ĂŶĚ ĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ŵĞƚŚŽĚ ĂƌĞ ƌĞǀŝĞǁĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ
ĞĂĐŚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͕ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĞīĞĐƚ ŽĨ ĂŶLJ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ĞƐƟŵĂƚĞƐ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ ŽŶ Ă ƉƌŽƐƉĞĐƟǀĞ ďĂƐŝƐ͘
ƐƐĞƚƐ ŚĞůĚ ƵŶĚĞƌ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞƐ ĂƌĞ ĚĞƉƌĞĐŝĂƚĞĚ ŽǀĞƌ ƚŚĞŝƌ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƵƐĞĨƵů ůŝǀĞƐ ŽŶ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ďĂƐŝƐ ĂƐ ŽǁŶĞĚ ĂƐƐĞƚƐ
or, if there is no certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, the asset shall be fully
depreciated over the shorter of the lease term and its useful life.
dŚĞ ŐĂŝŶ Žƌ ůŽƐƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ĚŝƐƉŽƐĂů Žƌ ƌĞƟƌĞŵĞŶƚ ŽĨ ĂŶ ŝƚĞŵ ŽĨ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ŝƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ĂƐ ƚŚĞ
ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ƐĂůĞƐ ƉƌŽĐĞĞĚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ĂŶĚ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
/Es ^dD Ed WZKW Zd/ ^ Ͳ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ͕ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŚĞůĚ ƚŽ ĞĂƌŶ ƌĞŶƚĂůƐ ĂŶĚͬŽƌ ĨŽƌ ĐĂƉŝƚĂů
ĂƉƉƌĞĐŝĂƟŽŶ͕ ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ŝŶŝƟĂůůLJ Ăƚ ĐŽƐƚ͘ ^ƵďƐĞƋƵĞŶƚ ƚŽ ŝŶŝƟĂů ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ͕ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ
ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͘ 'ĂŝŶƐ Žƌ ůŽƐƐĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ĂƌĞ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ
for the period in which they arise.
