NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
77
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/ŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽĨ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ĂŶĚ ĂŵŽƵŶƚƐ ĚƵĞ ĨƌŽŵ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŚĂƐ ĐĂƌƌŝĞĚ ŽƵƚ Ă ƌĞǀŝĞǁ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚƐ
ĚƵĞ ĨƌŽŵ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ͕ ŚĂǀŝŶŐ ƌĞŐĂƌĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžŝƐƟŶŐ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞůĞǀĂŶƚ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ǀĂůƵĞ
of the net tangible assets in these subsidiaries.
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŚĂƐ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ŚŝŐŚĞƌ ŽĨ ǀĂůƵĞ ŝŶ ƵƐĞ ĂŶĚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ůĞƐƐ ĐŽƐƚ ƚŽ
ƐĞůů͘ dŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ůĞƐƐ ĐŽƐƚ ƚŽ ƐĞůů ŝƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ďLJ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƌĞĂůŝƐĂďůĞ ǀĂůƵĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ŶĞƚ ƚĂŶŐŝďůĞ
ĂƐƐĞƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ͘ dŚĞ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ŚĂƐ ůĞĚ ƚŽ ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŽĨ ĂůůŽǁĂŶĐĞ ĨŽƌ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽĨ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶ
ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ŽĨ h^ΨEŝů ;ϮϬϭϰ ͗ h^Ψϯϵϰ͕ϴϭϴͿ ĂŶĚ ĂŵŽƵŶƚƐ ĚƵĞ ĨƌŽŵ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ ŽĨ h^ΨEŝů ;ϮϬϭϰ ͗ h^Ψϰϭϭ͕ϯϵϵͿ ĚƵƌŝŶŐ
the year.
The carrying amounts of the investment in subsidiaries and amounts due from subsidiaries are disclosed in Notes 11
ĂŶĚ ϴ ƚŽ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘
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ĂƚĞŐŽƌŝĞƐ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ
dŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚĂďůĞ ƐĞƚƐ ŽƵƚ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĂƐ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͗
Group
Company
2015
2014
2015
2014
h^Ψ
h^Ψ
h^Ψ
h^Ψ
Financial assets
>ŽĂŶƐ ĂŶĚ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ
ഩ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĐĂƐŚ ĂŶĚ ďĂŶŬ ďĂůĂŶĐĞƐͿ
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&ŝŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ
ŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ
ϭϬϴ͕ϯϲϲ͕ϯϲϳ ϵϳ͕ϴϱϰ͕Ϭϱϭ 91,401,080 84,178,612
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&ŝŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ ŽīƐĞƫŶŐ͕ ĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ ŵĂƐƚĞƌ ŶĞƫŶŐ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƐŝŵŝůĂƌ
agreements
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ĚŽ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ĂŶLJ ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ƐƵďũĞĐƚĞĚ ƚŽ ŽīƐĞƫŶŐ͕ ĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ
ŵĂƐƚĞƌ ŶĞƫŶŐ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ Žƌ ƐŝŵŝůĂƌ ŶĞƫŶŐ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚƐ͘
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&ŝŶĂŶĐŝĂů ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉŽůŝĐŝĞƐ ĂŶĚ ŽďũĞĐƟǀĞƐ
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ ŽǀĞƌĂůů ĮŶĂŶĐŝĂů ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉŽůŝĐŝĞƐ ĂŶĚ ŽďũĞĐƟǀĞƐ ƐĞĞŬ ƚŽ ŵŝŶŝŵŝƐĞ
ƉŽƚĞŶƟĂů ĂĚǀĞƌƐĞ ĞīĞĐƚƐ ŽŶ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͘ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƌĞŐƵůĂƌůLJ
ƌĞǀŝĞǁƐ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƟŽŶĂů ĂĐƟǀŝƟĞƐ ƚŽ ŝĚĞŶƟĨLJ ĂƌĞĂƐ ŽĨ ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ďƵƐŝŶĞƐƐ
ƌŝƐŬƐ͕ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ŵĞĂƐƵƌĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ǁŚŝĐŚ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ĂŶĚ ŵŝƟŐĂƚĞ ƚŚĞƐĞ ƌŝƐŬƐ͘ KŶ ĂŶ ŽŶͲŐŽŝŶŐ
ďĂƐŝƐ͕ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƌĞǀŝĞǁƐ Ăůů ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ĐŽŶƚƌŽů ƉŽůŝĐŝĞƐ ĂŶĚ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ͕ ĂŶĚ ŚŝŐŚůŝŐŚƚƐ Ăůů ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ
ŵĂƩĞƌƐ ƚŽ ƚŚĞ ŽĂƌĚ ŽĨ ŝƌĞĐƚŽƌƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂƵĚŝƚ ĐŽŵŵŝƩĞĞ͘ dŚĞƌĞ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŶŽ ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ĐŚĂŶŐĞ ƚŽ ƚŚĞ
'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ ĞdžƉŽƐƵƌĞ ƚŽ ƚŚĞƐĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƌŝƐŬƐ Žƌ ƚŚĞ ŵĂŶŶĞƌ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ŝƚ ŵĂŶĂŐĞƐ ĂŶĚ ŵĞĂƐƵƌĞƐ ƚŚĞ
ƌŝƐŬ͘
