NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
61
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
ƚ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ŽĨ ĂƵƚŚŽƌŝƐĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͕ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ŶĞǁͬƌĞǀŝƐĞĚ &Z^Ɛ͕ ĂŵĞŶĚŵĞŶƚƐ ƚŽ &Z^Ɛ ĂŶĚ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ƚŽ &Z^Ɛ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƌĞůĞǀĂŶƚ ƚŽ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŝƐƐƵĞĚ ďƵƚ ĂƌĞ ŶŽƚ LJĞƚ ĞīĞĐƟǀĞ͗
&Z^ ϭϭϱ
ZĞǀĞŶƵĞ ĨƌŽŵ ŽŶƚƌĂĐƚƐ ǁŝƚŚ ƵƐƚŽŵĞƌƐ
&Z^ ϭϬϵ
&ŝŶĂŶĐŝĂů /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ
ŵĞŶĚŵĞŶƚƐ ƚŽ &Z^ ϭ
WƌĞƐĞŶƚĂƟŽŶ ŽĨ &ŝŶĂŶĐŝĂů ^ƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͗ ŝƐĐůŽƐƵƌĞ /ŶŝƟĂƟǀĞ
/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ƚŽ &ŝŶĂŶĐŝĂů ZĞƉŽƌƟŶŐ ^ƚĂŶĚĂƌĚƐ ;EŽǀĞŵďĞƌ ϮϬϭϰͿ
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂŶƟĐŝƉĂƚĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĂĚŽƉƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĂďŽǀĞ ŶĞǁͬƌĞǀŝƐĞĚ &Z^Ɛ͕ ĂŵĞŶĚŵĞŶƚƐ ƚŽ &Z^Ɛ ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
ƚŽ &Z^Ɛ ŝŶ ĨƵƚƵƌĞ ƉĞƌŝŽĚƐ ŝƐ ŶŽƚ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ŵĂƚĞƌŝĂů ŝŵƉĂĐƚ ŽŶ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽĨ
ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ŝŶŝƟĂů ĂĚŽƉƟŽŶ͕ ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
FRS 115
Revenue from Contracts with Customers
/Ŷ EŽǀĞŵďĞƌ ϮϬϭϰ͕ &Z^ ϭϭϱ ǁĂƐ ŝƐƐƵĞĚ ǁŚŝĐŚ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞƐ Ă ƐŝŶŐůĞ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŵŽĚĞů ĨŽƌ ĞŶƟƟĞƐ ƚŽ ƵƐĞ
ŝŶ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ĨŽƌ ƌĞǀĞŶƵĞ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ĐŽŶƚƌĂĐƚƐ ǁŝƚŚ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͘ &Z^ ϭϭϱ ǁŝůů ƐƵƉĞƌƐĞĚĞ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ƌĞǀĞŶƵĞ
ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŐƵŝĚĂŶĐĞ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ &Z^ ϭϴ
ZĞǀĞŶƵĞ
͕ &Z^ ϭϭ
ŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶ ŽŶƚƌĂĐƚƐ
ĂŶĚ ƚŚĞ ƌĞůĂƚĞĚ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƟŽŶƐ
ǁŚĞŶ ŝƚ ďĞĐŽŵĞƐ ĞīĞĐƟǀĞ͘
dŚĞ ĐŽƌĞ ƉƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ &Z^ ϭϭϱ ŝƐ ƚŚĂƚ ĂŶ ĞŶƟƚLJ ƐŚŽƵůĚ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞ ƌĞǀĞŶƵĞ ƚŽ ĚĞƉŝĐƚ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌ ŽĨ ƉƌŽŵŝƐĞĚ ŐŽŽĚƐ
Žƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ŝŶ ĂŶ ĂŵŽƵŶƚ ƚŚĂƚ ƌĞŇĞĐƚƐ ƚŚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŽ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ ĞdžƉĞĐƚƐ ƚŽ ďĞ ĞŶƟƚůĞĚ ŝŶ
ĞdžĐŚĂŶŐĞ ĨŽƌ ƚŚŽƐĞ ŐŽŽĚƐ Žƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ^ƉĞĐŝĮĐĂůůLJ͕ ƚŚĞ ^ƚĂŶĚĂƌĚ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞƐ Ă ϱͲƐƚĞƉ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ƚŽ ƌĞǀĞŶƵĞ ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ͗
^ƚĞƉ ϭ͗ /ĚĞŶƟĨLJ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ;ƐͿ ǁŝƚŚ Ă ĐƵƐƚŽŵĞƌ
^ƚĞƉ Ϯ͗ /ĚĞŶƟĨLJ ƚŚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ
^ƚĞƉ ϯ͗
ĞƚĞƌŵŝŶĞ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ƉƌŝĐĞ
^ƚĞƉ ϰ͗
ůůŽĐĂƚĞ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ƉƌŝĐĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ
^ƚĞƉ ϱ͗ ZĞĐŽŐŶŝƐĞ ƌĞǀĞŶƵĞ ǁŚĞŶ ;Žƌ ĂƐͿ ƚŚĞ ĞŶƟƚLJ ƐĂƟƐĮĞƐ Ă ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶ
hŶĚĞƌ &Z^ ϭϭϱ͕ ĂŶ ĞŶƟƚLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞƐ ƌĞǀĞŶƵĞ ǁŚĞŶ ;Žƌ ĂƐͿ Ă ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶ ŝƐ ƐĂƟƐĮĞĚ͕ ŝ͘Ğ͘ ǁŚĞŶ ͚ĐŽŶƚƌŽů͛
ŽĨ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ Žƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƵŶĚĞƌůLJŝŶŐ ƚŚĞ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶ ŝƐ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐƵƐƚŽŵĞƌ͘ DŽƌĞ
ƉƌĞƐĐƌŝƉƟǀĞ ŐƵŝĚĂŶĐĞ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĂĚĚĞĚ ŝŶ &Z^ ϭϭϱ ƚŽ ĚĞĂů ǁŝƚŚ ƐƉĞĐŝĮĐ ƐĐĞŶĂƌŝŽƐ͘ &ƵƌƚŚĞƌŵŽƌĞ͕ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƐ
ĂƌĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ďLJ &Z^ ϭϭϱ͘
&Z^ ϭϭϱ ǁŝůů ƚĂŬĞ ĞīĞĐƚ ĨƌŽŵ ĮŶĂŶĐŝĂů LJĞĂƌƐ ďĞŐŝŶŶŝŶŐ ŽŶ Žƌ ĂŌĞƌ ϭ :ĂŶƵĂƌLJ ϮϬϭϴ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ ŝƐ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ĞǀĂůƵĂƟŶŐ
ƚŚĞ ƉŽƚĞŶƟĂů ŝŵƉĂĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ŝŶŝƟĂů ĂĚŽƉƟŽŶ͘
FRS 109
Financial Instruments
&Z^ ϭϬϵ ǁĂƐ ŝƐƐƵĞĚ ŝŶ ĞĐĞŵďĞƌ ϮϬϭϰ ƚŽ ƌĞƉůĂĐĞ &Z^ ϯϵ
&ŝŶĂŶĐŝĂů /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͗ ZĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ĂŶĚ DĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ
and
ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ ŶĞǁ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ;ŝͿ ƚŚĞ ĐůĂƐƐŝĮĐĂƟŽŶ ĂŶĚ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ;ŝŝͿ
ĚĞƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ;ŝŝŝͿ ŐĞŶĞƌĂů ŚĞĚŐĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ;ŝǀͿ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ͘
