NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
65
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
&/E E / > /E^dZhD Ed^ Ͳ &ŝŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ
ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ ǁŚĞŶ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ďĞĐŽŵĞƐ Ă ƉĂƌƚLJ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ͘
īĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ
dŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ ŝƐ Ă ŵĞƚŚŽĚ ŽĨ ĐĂůĐƵůĂƟŶŐ ƚŚĞ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ ŽĨ Ă ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ ĂŶĚ ŽĨ
ĂůůŽĐĂƟŶŐ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶĐŽŵĞ Žƌ ĞdžƉĞŶƐĞ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ƌĞůĞǀĂŶƚ ƉĞƌŝŽĚ͘ dŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ŝƐ ƚŚĞ ƌĂƚĞ ƚŚĂƚ ĞdžĂĐƚůLJ
ĚŝƐĐŽƵŶƚƐ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ƌĞĐĞŝƉƚƐ Žƌ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ Ăůů ĨĞĞƐ ŽŶ ƉŽŝŶƚƐ ƉĂŝĚ Žƌ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ƚŚĂƚ ĨŽƌŵ ĂŶ
ŝŶƚĞŐƌĂů ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ͕ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƉƌĞŵŝƵŵƐ Žƌ ĚŝƐĐŽƵŶƚƐͿ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ
ůŝĨĞ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ͕ Žƌ ǁŚĞƌĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ͕ Ă ƐŚŽƌƚĞƌ ƉĞƌŝŽĚ͘ /ŶĐŽŵĞ Žƌ ĞdžƉĞŶƐĞ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ ĂŶ
ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ďĂƐŝƐ ĨŽƌ ĚĞďƚ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͘
Financial assets
ůů ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂŶĚ ĚĞͲƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ Ă ƚƌĂĚĞ ĚĂƚĞ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞ Žƌ ƐĂůĞ ŽĨ ĂŶ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ
ŝƐ ƵŶĚĞƌ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ǁŚŽƐĞ ƚĞƌŵƐ ƌĞƋƵŝƌĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ƟŵĞĨƌĂŵĞ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ
ĐŽŶĐĞƌŶĞĚ͕ ĂŶĚ ĂƌĞ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ƉůƵƐ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ͕ ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ƚŚŽƐĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ
ĂƐ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ƚŚƌŽƵŐŚ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͘
Loans and receivables
dƌĂĚĞ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ĮdžĞĚ Žƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂďůĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŶŽƚ ƋƵŽƚĞĚ ŝŶ ĂŶ ĂĐƟǀĞ ŵĂƌŬĞƚ ĂƌĞ
ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ͞ůŽĂŶƐ ĂŶĚ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ͘͟ dŚĞƐĞ ĂƌĞ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ ůĞƐƐ
ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ͘ /ŶƚĞƌĞƐƚ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ďLJ ĂƉƉůLJŝŶŐ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ŵĞƚŚŽĚ͕ ĞdžĐĞƉƚ ĨŽƌ ƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ
ǁŚĞŶ ĞīĞĐƚ ŽĨ ĚŝƐĐŽƵŶƟŶŐ ǁŽƵůĚ ďĞ ŝŵŵĂƚĞƌŝĂů͘
/ŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ
&ŝŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ ĂƐƐĞƐƐĞĚ ĨŽƌ ŝŶĚŝĐĂƚŽƌƐ ŽĨ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ĞĂĐŚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͘ &ŝŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂƌĞ
ŝŵƉĂŝƌĞĚ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ŽďũĞĐƟǀĞ ĞǀŝĚĞŶĐĞ ƚŚĂƚ͕ ĂƐ Ă ƌĞƐƵůƚ ŽĨ ŽŶĞ Žƌ ŵŽƌĞ ĞǀĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ŽĐĐƵƌƌĞĚ ĂŌĞƌ ƚŚĞ ŝŶŝƟĂů
ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ͕ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŝŵƉĂĐƚĞĚ͘ &Žƌ
ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĐĂƌƌŝĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ͕ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŝƐ ƚŚĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ͛Ɛ
ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌĞƐĞŶƚ ǀĂůƵĞ ŽĨ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ͕ ĚŝƐĐŽƵŶƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ŽƌŝŐŝŶĂů ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ
rate.
&Žƌ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĐĂƌƌŝĞĚ Ăƚ ĐŽƐƚ͕ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ŝƐ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ĂƐ ƚŚĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ
ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ͛Ɛ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌĞƐĞŶƚ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ĚŝƐĐŽƵŶƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ
ĐƵƌƌĞŶƚ ŵĂƌŬĞƚ ƌĂƚĞ ŽĨ ƌĞƚƵƌŶ ĨŽƌ Ă ƐŝŵŝůĂƌ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ͘ ^ƵĐŚ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ƌĞǀĞƌƐĞĚ ŝŶ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ
periods.
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ ŝƐ ƌĞĚƵĐĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ĨŽƌ Ăůů ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ
ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĞdžĐĞƉƟŽŶ ŽĨ ƚƌĂĚĞ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŝƐ ƌĞĚƵĐĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ĂŶ ĂůůŽǁĂŶĐĞ
ĂĐĐŽƵŶƚ͘ tŚĞŶ Ă ƚƌĂĚĞ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ŝƐ ƵŶĐŽůůĞĐƟďůĞ͕ ŝƚ ŝƐ ǁƌŝƩĞŶͲŽī ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ĂůůŽǁĂŶĐĞ ĂĐĐŽƵŶƚ͘ ^ƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƌĞĐŽǀĞƌŝĞƐ ŽĨ ĂŵŽƵŶƚƐ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ǁƌŝƩĞŶͲŽī ĂƌĞ ĐƌĞĚŝƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘ ŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ
ĂůůŽǁĂŶĐĞ ĂĐĐŽƵŶƚ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
/Ĩ͕ ŝŶ Ă ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ƉĞƌŝŽĚ͕ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ĚĞĐƌĞĂƐĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĚĞĐƌĞĂƐĞ ĐĂŶ ďĞ ƌĞůĂƚĞĚ ŽďũĞĐƟǀĞůLJ
ƚŽ ĂŶ ĞǀĞŶƚ ŽĐĐƵƌƌŝŶŐ ĂŌĞƌ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ǁĂƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ͕ ƚŚĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ůŽƐƐ ŝƐ
ƌĞǀĞƌƐĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ Ăƚ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŝƐ
ƌĞǀĞƌƐĞĚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ĞdžĐĞĞĚ ǁŚĂƚ ƚŚĞ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŚĂĚ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŶŽƚ ďĞĞŶ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ͘
