NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
/
31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
62
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
<ĞLJ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ĨŽƌ &Z^ ϭϬϵ
z
ůů ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ƐĐŽƉĞ ŽĨ &Z^ ϯϵ ĂƌĞ ŶŽǁ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƚŽ ďĞ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ
ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ Žƌ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ƚŚƌŽƵŐŚ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ;͞&sdW>͟Ϳ͘ ^ƉĞĐŝĮĐĂůůLJ͕ ĚĞďƚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ƚŚĂƚ
ĂƌĞ ŚĞůĚ ǁŝƚŚŝŶ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ŵŽĚĞů ǁŚŽƐĞ ŽďũĞĐƟǀĞ ŝƐ ƚŽ ĐŽůůĞĐƚ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƐŽůĞůLJ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ŽĨ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĂŶĚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐ ĂƌĞ
ŐĞŶĞƌĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚƐ͘ Ğďƚ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ƚŚĂƚ
ĂƌĞ ŚĞůĚ ǁŝƚŚŝŶ Ă ďƵƐŝŶĞƐƐ ŵŽĚĞů ǁŚŽƐĞ ŽďũĞĐƟǀĞ ŝƐ ĂĐŚŝĞǀĞĚ ďŽƚŚ ďLJ ĐŽůůĞĐƟŶŐ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ĂŶĚ
ƐĞůůŝŶŐ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĂƚ ŚĂǀĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ƚĞƌŵƐ ƚŚĂƚ ŐŝǀĞ ƌŝƐĞ ŽŶ ƐƉĞĐŝĮĞĚ ĚĂƚĞƐ ƚŽ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ƚŚĂƚ
are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding, are measured at fair value
ƚŚƌŽƵŐŚ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ;͞&sdK /͟Ϳ͘ ůů ŽƚŚĞƌ ĚĞďƚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ĂƌĞ
ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ &sdW> Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉĞƌŝŽĚƐ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ͕ ƵŶĚĞƌ &Z^ ϭϬϵ͕ ĞŶƟƟĞƐ ŵĂLJ
ŵĂŬĞ ĂŶ ŝƌƌĞǀŽĐĂďůĞ ĞůĞĐƟŽŶ͕ Ăƚ ŝŶŝƟĂů ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ͕ ƚŽ ŵĞĂƐƵƌĞ ĂŶ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ;ƚŚĂƚ ŝƐ ŶŽƚ ŚĞůĚ ĨŽƌ
ƚƌĂĚŝŶŐͿ Ăƚ &sdK /͕ ǁŝƚŚ ŽŶůLJ ĚŝǀŝĚĞŶĚ ŝŶĐŽŵĞ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
z
tŝƚŚ ƐŽŵĞ ĞdžĐĞƉƟŽŶƐ͕ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ͘ tŝƚŚ
ƌĞŐĂƌĚ ƚŽ ƚŚĞ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚ ĂƐ Ăƚ &sdW>͕ &Z^ ϭϬϵ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ
ŽĨ ĐŚĂŶŐĞ ŝŶ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƚLJ ƚŚĂƚ ŝƐ ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ƚŽ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ŽĨ ƚŚĂƚ ůŝĂďŝůŝƚLJ
ŝƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ͕ ƵŶůĞƐƐ ƚŚĞ ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĞīĞĐƚƐ ŽĨ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ůŝĂďŝůŝƚLJ͛Ɛ
ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĐŽŵĞ ǁŽƵůĚ ĐƌĞĂƚĞ Žƌ ĞŶůĂƌŐĞ ĂŶ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ŵŝƐŵĂƚĐŚ ƚŽ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
ŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ƚŽ Ă ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƚLJ͛Ɛ ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ĂƌĞ ŶŽƚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ƌĞĐůĂƐƐŝĮĞĚ ƚŽ ƉƌŽĮƚ
Žƌ ůŽƐƐ͘ hŶĚĞƌ &Z^ ϯϵ͕ ƚŚĞ ĞŶƟƌĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŚĂŶŐĞ ŝŶ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƚLJ ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚ ĂƐ
Ăƚ &sdW> ŝƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ͘
z
/Ŷ ƌĞůĂƟŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ͕ &Z^ ϭϬϵ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ĂŶ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŽƐƐ ŵŽĚĞů͕ ĂƐ ŽƉƉŽƐĞĚ
ƚŽ ĂŶ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŽƐƐ ŵŽĚĞů ƵŶĚĞƌ &Z^ ϯϵ͘ dŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŽƐƐ ŵŽĚĞů ƌĞƋƵŝƌĞƐ ĂŶ ĞŶƟƚLJ ƚŽ ĂĐĐŽƵŶƚ
ĨŽƌ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŽƐƐĞƐ ĂŶĚ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚŽƐĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŽƐƐĞƐ Ăƚ ĞĂĐŚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ĚĂƚĞ ƚŽ ƌĞŇĞĐƚ
ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ƐŝŶĐĞ ŝŶŝƟĂů ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ͘ /Ŷ ŽƚŚĞƌ ǁŽƌĚƐ͕ ŝƚ ŝƐ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĨŽƌ Ă ĐƌĞĚŝƚ ĞǀĞŶƚ ƚŽ
have occurred before credit losses are recognised.
z
dŚĞ ŶĞǁ ŐĞŶĞƌĂů ŚĞĚŐĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ƌĞƚĂŝŶ ƚŚĞ ƚŚƌĞĞ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ŚĞĚŐĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐ
ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ &Z^ ϯϵ͘ hŶĚĞƌ &Z^ ϭϬϵ͕ ŐƌĞĂƚĞƌ ŇĞdžŝďŝůŝƚLJ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƚLJƉĞƐ ŽĨ
ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ ĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌ ŚĞĚŐĞ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ͕ ƐƉĞĐŝĮĐĂůůLJ ďƌŽĂĚĞŶŝŶŐ ƚŚĞ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ƚŚĂƚ ƋƵĂůŝĨLJ ĨŽƌ
ŚĞĚŐŝŶŐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ƌŝƐŬ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ ŶŽŶͲĮŶĂŶĐŝĂů ŝƚĞŵƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌ ŚĞĚŐĞ
ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ͕ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞŶĞƐƐ ƚĞƐƚ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŽǀĞƌŚĂƵůĞĚ ĂŶĚ ƌĞƉůĂĐĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ
ĂŶ ͚ĞĐŽŶŽŵŝĐ ƌĞůĂƟŽŶƐŚŝƉ͛͘ ZĞƚƌŽƐƉĞĐƟǀĞ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ŽĨ ŚĞĚŐĞ ĞīĞĐƟǀĞŶĞƐƐ ŝƐ ĂůƐŽ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
ŶŚĂŶĐĞĚ ĚŝƐĐůŽƐƵƌĞ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ĂďŽƵƚ ĂŶ ĞŶƟƚLJ͛Ɛ ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ŚĂǀĞ ĂůƐŽ ďĞĞŶ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ͘
&Z^ ϭϬϵ ǁŝůů ƚĂŬĞ ĞīĞĐƚ ĨƌŽŵ ĮŶĂŶĐŝĂů LJĞĂƌƐ ďĞŐŝŶŶŝŶŐ ŽŶ Žƌ ĂŌĞƌ ϭ :ĂŶƵĂƌLJ ϮϬϭϴ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ ŝƐ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ĞǀĂůƵĂƟŶŐ
ƚŚĞ ƉŽƚĞŶƟĂů ŝŵƉĂĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ŝŶŝƟĂů ĂĚŽƉƟŽŶ͘
^/^ K& KE^K>/ d/KE Ͳ dŚĞ ĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ
ŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ĞŶƟƟĞƐ ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ ĞŶƟƟĞƐͿ ĐŽŶƚƌŽůůĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ŝƚƐ ƐƵďƐŝĚŝĂƌŝĞƐ͘ ŽŶƚƌŽů ŝƐ
ĂĐŚŝĞǀĞĚ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͗
z
ŚĂƐ ƉŽǁĞƌ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚĞĞ͖
z
ŝƐ ĞdžƉŽƐĞĚ͕ Žƌ ŚĂƐ ƌŝŐŚƚƐ͕ ƚŽ ǀĂƌŝĂďůĞ ƌĞƚƵƌŶƐ ĨƌŽŵ ŝƚƐ ŝŶǀŽůǀĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝŶǀĞƐƚĞĞ͖ ĂŶĚ
z
ŚĂƐ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ƵƐĞ ŝƚƐ ƉŽǁĞƌ ƚŽ ĂīĞĐƚ ŝƚƐ ƌĞƚƵƌŶƐ͘
The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are
changes to one or more of the three elements of control listed above.
