NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
80
ϰ &/E E / > /E^dZhD Ed^͕ &/E E / > Z/^<^ E W/d > Z/^<^ D E ' D Ed ;ĐŽŶƚ͛ĚͿ
;ĐͿ
&ŝŶĂŶĐŝĂů ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉŽůŝĐŝĞƐ ĂŶĚ ŽďũĞĐƟǀĞƐ ;ĐŽŶƚ͛ĚͿ
(iii)
ƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ;ĐŽŶƚ͛ĚͿ
/Ŷ ĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďŝůŝƚLJ ŽĨ Ă ƚƌĂĚĞ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĐŽŶƐŝĚĞƌƐ ĂŶLJ ĐŚĂŶŐĞ ŝŶ ƚŚĞ ĐƌĞĚŝƚ
ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ƚƌĂĚĞ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĚĂƚĞ ĐƌĞĚŝƚ ǁĂƐ ŝŶŝƟĂůůLJ ŐƌĂŶƚĞĚ ƵƉ ƚŽ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƌĞƉŽƌƟŶŐ
period.
dŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŚĂƐ ĂŶ ĂŵŽƵŶƚ ĚƵĞ ĨƌŽŵ Ă ƌĞůĂƚĞĚ ĐŽŵƉĂŶLJ ǁŚŝĐŚ ĂĐĐŽƵŶƚĞĚ ĨŽƌ ϯϳй
;ϮϬϭϰ ͗ ϰϮйͿ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ ŽƚŚĞƌ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ͘
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ƉůĂĐĞ ƚŚĞŝƌ ďĂŶŬ ďĂůĂŶĐĞƐ ǁŝƚŚ ĐƌĞĚŝƚǁŽƌƚŚLJ ĮŶĂŶĐŝĂů ŝŶƐƟƚƵƟŽŶƐ͘
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐ ƚŚĞ ŵĂdžŝŵƵŵ ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ĞdžƉŽƐƵƌĞ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ
and Company.
&ƵƌƚŚĞƌ ĚĞƚĂŝůƐ ŽĨ ĐƌĞĚŝƚ ƌŝƐŬ ŽŶ ƚƌĂĚĞ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐůŽƐĞĚ ŝŶ EŽƚĞ ϴ ƚŽ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů
statements.
(iv)
>ŝƋƵŝĚŝƚLJ ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ
>ŝƋƵŝĚŝƚLJ ƌŝƐŬ ŝƐ ƚŚĞ ƌŝƐŬ ƚŚĂƚ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ŵĞĞƚ ŝƚƐ ĮŶĂŶĐŝĂů ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ
ĂƐ ƚŚĞLJ ĨĂůů ĚƵĞ͘ dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĂďůĞ ƚŽ ƐĞƌǀŝĐĞ Ăůů ŝƚƐ ĚĞďƚƐ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ĂŶĚ ĨƵŶĚ
ƚŚĞŝƌ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ŝŶƚĞƌŶĂů ĨƵŶĚƐ͕ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞƐ͕ ďĂŶŬ ďŽƌƌŽǁŝŶŐƐ ĂŶĚ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ͘
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ĐůŽƐĞůLJ ŵŽŶŝƚŽƌ ƚŚĞ ǁŽƌŬŝŶŐ ĐĂƉŝƚĂů ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ŵŝŶŝŵŝƐĞƐ ŝƚƐ ůŝƋƵŝĚŝƚLJ
ƌŝƐŬ ďLJ ĞŶƐƵƌŝŶŐ ƐƵĸĐŝĞŶƚ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨƵŶĚƐ ĂŶĚ ĐƌĞĚŝƚ ůŝŶĞƐ͘
>ŝƋƵŝĚŝƚLJ ƌŝƐŬ ĂŶĂůLJƐŝƐ
EŽŶͲĚĞƌŝǀĂƟǀĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ
dŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚĂďůĞƐ ĚĞƚĂŝů ƚŚĞ ƌĞŵĂŝŶŝŶŐ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ŵĂƚƵƌŝƚLJ ĨŽƌ ŶŽŶͲĚĞƌŝǀĂƟǀĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ͘
dŚĞ ƚĂďůĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĚƌĂǁŶ ƵƉ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ƵŶĚŝƐĐŽƵŶƚĞĚ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ
ƚŚĞ ĞĂƌůŝĞƐƚ ĚĂƚĞ ŽŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ ĐĂŶ ďĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƚŽ ƉĂLJ͘ dŚĞ ƚĂďůĞ ŝŶĐůƵĚĞƐ ďŽƚŚ
ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĂŶĚ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ͘ dŚĞ ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚ ĐŽůƵŵŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐ ƚŚĞ ƉŽƐƐŝďůĞ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ
ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŵĂƚƵƌŝƚLJ ĂŶĂůLJƐŝƐ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ŶŽƚ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ
ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƚLJ ŽŶ ƚŚĞ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ͘
