NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
2015
ANNUAL
REPORT
66
2
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (cont’d)
ĞƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĚĞƌĞĐŽŐŶŝƐĞƐ Ă ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ ŽŶůLJ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ƌŝŐŚƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ĞdžƉŝƌĞ͕
Žƌ ŝƚ ƚƌĂŶƐĨĞƌƐ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ ĂŶĚ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ Ăůů ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ ĂŶĚ ƌĞǁĂƌĚƐ ŽĨ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽĨ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ƚŽ ĂŶŽƚŚĞƌ
ĞŶƟƚLJ͘ /Ĩ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŶĞŝƚŚĞƌ ƚƌĂŶƐĨĞƌƐ ŶŽƌ ƌĞƚĂŝŶƐ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ Ăůů ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ ĂŶĚ ƌĞǁĂƌĚƐ ŽĨ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ĂŶĚ ĐŽŶƟŶƵĞƐ
to control the transferred asset, the Group recognises its retained interest in the asset and an associated liability for
ĂŵŽƵŶƚƐ ŝƚ ŵĂLJ ŚĂǀĞ ƚŽ ƉĂLJ͘ /Ĩ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƌĞƚĂŝŶƐ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ Ăůů ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ ĂŶĚ ƌĞǁĂƌĚƐ ŽĨ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽĨ Ă ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ
ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĐŽŶƟŶƵĞƐ ƚŽ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚ ĂŶĚ ĂůƐŽ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞƐ Ă ĐŽůůĂƚĞƌĂůŝƐĞĚ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ
for the proceeds received.
&ŝŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ
ůĂƐƐŝĮĐĂƟŽŶ ĂƐ ĚĞďƚ Žƌ ĞƋƵŝƚLJ
&ŝŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂŶĚ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ŝƐƐƵĞĚ ďLJ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂƌĞ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƐƵďƐƚĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ ĞŶƚĞƌĞĚ ŝŶƚŽ ĂŶĚ ƚŚĞ ĚĞĮŶŝƟŽŶƐ ŽĨ Ă ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƚLJ ĂŶĚ ĂŶ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ͘
ƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ
Ŷ ĞƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ ŝƐ ĂŶLJ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ƚŚĂƚ ĞǀŝĚĞŶĐĞƐ Ă ƌĞƐŝĚƵĂů ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŌĞƌ ĚĞĚƵĐƟŶŐ Ăůů
ŽĨ ŝƚƐ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ͘ ƋƵŝƚLJ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽƌĚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞĞĚƐ ƌĞĐĞŝǀĞĚ͕ ŶĞƚ ŽĨ ĚŝƌĞĐƚ ŝƐƐƵĞ ĐŽƐƚƐ͘
KƚŚĞƌ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ
dƌĂĚĞ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƉĂLJĂďůĞƐ ĂƌĞ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͕ ŶĞƚ ŽĨ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ͕ ĂŶĚ ĂƌĞ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ
ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ͕ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ͕ ǁŝƚŚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĞdžƉĞŶƐĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ŽŶ ĂŶ ĞīĞĐƟǀĞ
yield basis.
/ŶƚĞƌĞƐƚͲďĞĂƌŝŶŐ ďĂŶŬ ůŽĂŶƐ ĂƌĞ ŝŶŝƟĂůůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ͕ ĂŶĚ ĂƌĞ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ŵĞĂƐƵƌĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ͕
ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ͘ /ŶƚĞƌĞƐƚ ĞdžƉĞŶƐĞ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŵĞƚŚŽĚ ŝƐ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ
ŽǀĞƌ ƚŚĞ ƚĞƌŵ ŽĨ ƚŚĞ ďŽƌƌŽǁŝŶŐƐ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ĂĐĐŽƵŶƟŶŐ ƉŽůŝĐLJ ĨŽƌ ďŽƌƌŽǁŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ;ƐĞĞ ďĞůŽǁͿ͘
ĞƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĚĞƌĞĐŽŐŶŝƐĞƐ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ǁŚĞŶ͕ ĂŶĚ ŽŶůLJ ǁŚĞŶ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ͕ ĐĂŶĐĞůůĞĚ
Žƌ ĞdžƉŝƌĞĚ͘
KīƐĞƫŶŐ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ
&ŝŶĂŶĐŝĂů ĂƐƐĞƚƐ ĂŶĚ ĮŶĂŶĐŝĂů ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ŽīƐĞƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶĞƚ ĂŵŽƵŶƚ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ
ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŚĂƐ Ă ůĞŐĂůůLJ ĞŶĨŽƌĐĞĂďůĞ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƐĞƚ Žī ƚŚĞ ƌĞĐŽŐŶŝƐĞĚ ĂŵŽƵŶƚƐ͖ ĂŶĚ ŝŶƚĞŶĚƐ
ĞŝƚŚĞƌ ƚŽ ƐĞƩůĞ ŽŶ Ă ŶĞƚ ďĂƐŝƐ͕ Žƌ ƚŽ ƌĞĂůŝƐĞ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ ĂŶĚ ƐĞƩůĞ ƚŚĞ ůŝĂďŝůŝƚLJ ƐŝŵƵůƚĂŶĞŽƵƐůLJ͘ ƌŝŐŚƚ ƚŽ ƐĞƚͲŽī ŵƵƐƚ ďĞ
ĂǀĂŝůĂďůĞ ƚŽĚĂLJ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ďĞŝŶŐ ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ ŽŶ Ă ĨƵƚƵƌĞ ĞǀĞŶƚ ĂŶĚ ŵƵƐƚ ďĞ ĞdžĞƌĐŝƐĂďůĞ ďLJ ĂŶLJ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚĞƌƉĂƌƟĞƐ͕
ďŽƚŚ ŝŶ ƚŚĞ ŶŽƌŵĂů ĐŽƵƌƐĞ ŽĨ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂŶĚ ŝŶ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ ŽĨ ĚĞĨĂƵůƚ͕ ŝŶƐŽůǀĞŶĐLJ Žƌ ďĂŶŬƌƵƉƚĐLJ͘
> ^ ^ Ͳ >ĞĂƐĞƐ ĂƌĞ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞƐ ǁŚĞŶĞǀĞƌ ƚŚĞ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ ůĞĂƐĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ Ăůů ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ
ĂŶĚ ƌĞǁĂƌĚƐ ŽĨ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ƚŽ ƚŚĞ ůĞƐƐĞĞ͘ ůů ŽƚŚĞƌ ůĞĂƐĞƐ ĂƌĞ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ŽƉĞƌĂƟŶŐ ůĞĂƐĞƐ͘
