NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
75
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Z/d/ > KhEd/E' :h ' D Ed^ E < z ^KhZ ^ K& ^d/D d/KE hE Zd /Edz ;ĐŽŶƚ͛ĚͿ
ůůŽǁĂŶĐĞƐ ĨŽƌ ĚŽƵďƞƵů ĚĞďƚƐ ;ĐŽŶƚ͛ĚͿ
/Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ĂďŽǀĞ͕ ĨŽƌ ĐĞƌƚĂŝŶ ĚĞďƚŽƌƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ŚĂƐ ƐŝŐŶĞĚ ĐŽŶĚŝƟŽŶĂů ƐĂůĞƐ ĂŶĚ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚƐ
ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ƚŽ LJĞĂƌ ĞŶĚ͕ ĂƐ ĚŝƐĐůŽƐĞĚ ŝŶ EŽƚĞ ϴ;ĂͿ͕ ƚŚĞ ƌĞǀŝĞǁ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďŝůŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞƐĞ ďĂůĂŶĐĞƐ ĂƌĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ
the value in use of the underlying coal mines.
dŚĞ ĐĂůĐƵůĂƟŽŶ ŽĨ ǀĂůƵĞ ŝŶ ƵƐĞ ŝƐ ŵŽƐƚ ƐĞŶƐŝƟǀĞ ƚŽ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĂƐƐƵŵƉƟŽŶƐ͗
ͻ
ŝƐĐŽƵŶƚ ƌĂƚĞ
ͻ &ŽƌĞĐĂƐƚĞĚ ĐŽĂů ƉƌŝĐĞƐ
dŚĞ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƐŚ ŇŽǁƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐŽƵŶƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ǀĂůƵĞ ŝŶ ƵƐĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ĚŝƐĐŽƵŶƚ ƌĂƚĞ ŽĨ ϭϭй ǁŚŝĐŚ ƌĞŇĞĐƚƐ ƚŚĞ
ĐƵƌƌĞŶƚ ŵĂƌŬĞƚ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ƟŵĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ ŵŽŶĞLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ ƐƉĞĐŝĮĐ ƚŽ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚ͘ EŽ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŚĂƐ ďĞĞŶ
recognised for these balances.
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ƚƌĂĚĞ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐůŽƐĞĚ ŝŶ EŽƚĞ ϴ ƚŽ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
Deferred stripping costs
Certain mining costs, principally those that relate to the stripping of waste and which relate to future economically
ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĐŽĂů ƚŽ ďĞ ŵŝŶĞĚ͕ ĂƌĞ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ͘ dŚĞƐĞ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĂŶĚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ
ƚĂŬĞŶ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐŝŶŐ ŝŶǀĞŶƚŽƌLJ ďLJ ǁĂLJ ŽĨ ĂŵŽƌƟƐĂƟŽŶ ŽĨ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ͘ dŚĞ ǁĂƐƚĞ ƚŽ ŽƌĞ ƌĂƟŽ
and the remaining life of the mine are regularly assessed by the management to ensure the carrying value and rate
ŽĨ ĚĞĨĞƌƌĂů ŝƐ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƚĂŬŝŶŐ ŝŶƚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŚĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨĂĐƚƐ ĂŶĚ ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ ĨƌŽŵ ƟŵĞ ƚŽ ƟŵĞ͘
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ĚŝƐĐůŽƐĞĚ ŝŶ EŽƚĞ ϭϯ ƚŽ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
/ŵƉĂŝƌŵĞŶƚ ŽĨ ĂĚǀĂŶĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ŽĨ ĐŽĂů͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕
ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ
dŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂƐƐĞƐƐĞƐ ĂŶŶƵĂůůLJ ǁŚĞƚŚĞƌ ŝƚƐ ĂĚǀĂŶĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ŽĨ ĐŽĂů͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ
ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ĞdžŚŝďŝƚ ĂŶLJ ŝŶĚŝĐĂƟŽŶ ŽĨ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ͘ ^ŚŽƵůĚ ƚŚĞƌĞ ďĞ ĂŶLJ
ŝŶĚŝĐĂƚŽƌ ŽĨ ŝŵƉĂŝƌŵĞŶƚ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ƚŚĞŶ ĞƐƟŵĂƚĞƐ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ďĂƐĞĚ ŽŶ ǀĂůƵĞ ŝŶ ƵƐĞ ĐĂůĐƵůĂƟŽŶƐ͘ dŚĞƐĞ
ĐĂůĐƵůĂƟŽŶƐ ƌĞƋƵŝƌĞ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ũƵĚŐĞŵĞŶƚ ĂŶĚ ĞƐƟŵĂƚĞƐ͘
dŚĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ǀĂůƵĞ ŽĨ ĂĚǀĂŶĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ŽĨ ĐŽĂů͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ
ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ĂƌĞ ƌĞǀŝĞǁĞĚ ƌĞŐƵůĂƌůLJ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů LJĞĂƌ͕ ƚĂŬŝŶŐ ŝŶƚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ƚŚĞ
ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨĂĐƚƐ ĂŶĚ ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ͕ ĂŶĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞdžƚĞŶƚ ƚŽ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ ĐĂƉŝƚĂůŝƐĞĚ ǀĂůƵĞ ĞdžĐĞĞĚƐ ŝƚƐ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ǀĂůƵĞ͕ ƚŚĞ
ĞdžĐĞƐƐ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĨŽƌ Žƌ ǁƌŝƩĞŶͲŽī ŝŶ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐŝĂů LJĞĂƌ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŚŝƐ ŝƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ͘
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŚĂƐ ĐĂƌƌŝĞĚ ŽƵƚ Ă ƌĞǀŝĞǁ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĐŽǀĞƌĂďůĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂĚǀĂŶĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ŽĨ ĐŽĂů͕
ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͕ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ƐƚƌŝƉƉŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ ƉůĂŶƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ŚŝŐŚĞƌ ŽĨ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ
less costs to sell and value in use.
dŚĞ ĐĂůĐƵůĂƟŽŶ ŽĨ ǀĂůƵĞ ŝŶ ƵƐĞ ŝƐ ŵŽƐƚ ƐĞŶƐŝƟǀĞ ƚŽ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ĂƐƐƵŵƉƟŽŶƐ͗
z
Discount rate
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&ŽƌĞĐĂƐƚĞĚ ĐŽĂů ƉƌŝĐĞƐ
