NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS
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31 DECEMBER 2015
GEO
ENERGY
RESOURCES
97
19
FINANCE LEASES (cont’d)
dŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ůĞĂƐĞĚ ŝƚƐ ŵŽƚŽƌ ǀĞŚŝĐůĞ ƵŶĚĞƌ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞ͘ dŚĞ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞ ƚĞƌŵ ŝƐ ƵƉ ƚŽ ϲϬ ŵŽŶƚŚƐ
;ϮϬϭϰ ͗ Eŝů ŵŽŶƚŚͿ ǁŝƚŚ ĂŶ ĞīĞĐƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞƐ ŽĨ ϰ͘ϯϯй ;ϮϬϭϰ ͗ EŝůйͿ ƉĞƌ ĂŶŶƵŵ͘ dŚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĮŶĂŶĐĞ
ůĞĂƐĞ ŝƐ ĮdžĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ĚĂƚĞ͕ ĂŶĚ ƚŚƵƐ ĞdžƉŽƐĞƐ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ƚŽ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ƌŝƐŬ͘ dŚĞ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞ ŝƐ
ŽŶ Ă ĮdžĞĚ ƌĞƉĂLJŵĞŶƚ ďĂƐŝƐ ĂŶĚ ŶŽ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĞŶƚĞƌĞĚ ŝŶƚŽ ĨŽƌ ĐŽŶƟŶŐĞŶƚ ƌĞŶƚĂů ƉĂLJŵĞŶƚƐ͘
ƵƌŝŶŐ ƚŚĞ LJĞĂƌ͕ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĞŶƚĞƌĞĚ ŝŶƚŽ Ă ƐĂůĞ ĂŶĚ ůĞĂƐĞďĂĐŬ ĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚŝƌĚ ƉĂƌƟĞƐ ƚŽ ĚŝƐƉŽƐĞ ŚĞĂǀLJ
ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ h^Ψϯ͕ϱϲϮ͕Ϯϰϭ ĨŽƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ŽĨ h^Ψϯ͕ϲϰϴ͕ϮϬϯ͘ dŚĞ ŐĂŝŶ ŽŶ ĚŝƐƉŽƐĂů
h^Ψϴϱ͕ϵϲϮ ŝƐ ĚĞĨĞƌƌĞĚ ĂŶĚ ŝƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ĂƐ ŽƚŚĞƌ ŶŽŶͲĐƵƌƌĞŶƚ ůŝĂďŝůŝƟĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ĮŶĂŶĐŝĂů ƉŽƐŝƟŽŶ͘
dŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞƐ ŽĨ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ůĞĂƐĞ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞ ƚŚĞŝƌ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ͘
dŚĞ 'ƌŽƵƉ͛Ɛ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ƵŶĚĞƌ ĮŶĂŶĐĞ ůĞĂƐĞ ĂƌĞ ƐĞĐƵƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ ůĞĂƐĞĚ ĂƐƐĞƚƐ ;EŽƚĞ ϭϰͿ͘
20
NOTES PAYABLE
dŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ ǁĂƐ ŝƐƐƵĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ^ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ DƵůƟĐƵƌƌĞŶĐLJ DĞĚŝƵŵ dĞƌŵ EŽƚĞ WƌŽŐƌĂŵŵĞ ĮƌƐƚ
ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ŝŶ :ƵŶĞ ϮϬϭϰ͕ ǁŚŝĐŚ ĐĂƌƌŝĞĚ ĮdžĞĚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽĨ ϳй ƉĞƌ ĂŶŶƵŵ ;ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƉĂLJĂďůĞ ƐĞŵŝͲĂŶŶƵĂůůLJ ŝŶ ĂƌƌĞĂƌͿ ĂŶĚ
will mature in January 2018.
dŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ ŝƐ ƵŶƐĞĐƵƌĞĚ ĂŶĚ ůŝƐƚĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ^ŝŶŐĂƉŽƌĞ džĐŚĂŶŐĞ ^ĞĐƵƌŝƟĞƐ dƌĂĚŝŶŐ >ŝŵŝƚĞĚ ;͞^'yͲ^d͟Ϳ͘ dŚĞ
ŽŵƉĂŶLJ ŚĂƐ ƉůĞĚŐĞĚ Ă ĚĞƉŽƐŝƚ ŽĨ h^ΨϮ͕ϰϵϰ͕ϯϱϵ ;ϮϬϭϰ ͗ h^ΨϮ͕ϲϳϮ͕ϳϬϯͿ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƐĞĐƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ
ĐŽƵƉŽŶ ƉĂLJŵĞŶƚ ŽďůŝŐĂƟŽŶƐ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƚĞƌŵ ŽĨ ƚŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ ;EŽƚĞ ϳͿ͘
dŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ ǁĂƐ ƌĞĐŽƌĚĞĚ Ăƚ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ĐŽƐƚ ŶĞƚ ŽĨ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ ŽĨ h^Ψϯ͕ϵϭϱ͕ϳϰϵ ŝŶ ϮϬϭϰ͘ ^ƵĐŚ ĞdžƉĞŶƐĞƐ
ǁĞƌĞ ĂŵŽƌƟƐĞĚ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ůŝĨĞ ŽĨ ƚŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ ďLJ ĐŚĂƌŐŝŶŐ ƚŚĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ƚŽ ƉƌŽĮƚ Žƌ ůŽƐƐ ĂŶĚ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ƚŚĞ ŶĞƚ
carrying amount of the notes payable with the corresponding amounts.
Group and Company
2015
2014
h^Ψ
h^Ψ
Nominal value of notes payable issued
ϴϬ͕ϱϵϯ͕ϭϲϲ ϴϬ͕ϱϵϯ͕ϭϲϲ
dƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ
(a)
;ϯ͕ϵϭϱ͕ϳϰϵͿ
;ϯ͕ϵϭϱ͕ϳϰϵͿ
At date of issue
76,677,417 76,677,417
ƵŵƵůĂƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ĂĐĐƌƵĞĚ
9,698,984
ϯ͕Ϯϴϲ͕ϳϮϱ
ƵŵƵůĂƟǀĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƉĂŝĚ
;ϱ͕Ϭϳϳ͕ϴϯϬͿ
–
džĐŚĂŶŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ
;ϵ͕ϳϵϴ͕ϰϯϴͿ
;ϰ͕ϳϰϱ͕ϭϮϮͿ
Total
ϳϭ͕ϱϬϬ͕ϭϯϯ ϳϱ͕Ϯϭϵ͕ϬϮϬ
/ŶƚĞƌĞƐƚ ƉĂLJĂďůĞ ǁŝƚŚŝŶ ŽŶĞ LJĞĂƌ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ƉĂLJĂďůĞƐ ;EŽƚĞ ϭϴͿ
;Ϯ͕ϮϱϬ͕ϯϰϰͿ
(2,411,241)
>ŝĂďŝůŝƚLJ ;ŶŽŶͲĐƵƌƌĞŶƚͿ Ăƚ ĞŶĚ ŽĨ LJĞĂƌ
69,249,789 72,807,779
;ĂͿ
/ŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶ ĐŽƐƚƐ ŝƐ Ă ŶŽŶͲĂƵĚŝƚ ĨĞĞ ŽĨ h^Ψϲϵ͕ϯϱϱ ĨŽƌ ƚŚĞ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ ŽŵƉĂŶLJ͕ ƉĂŝĚ ƚŽ ĂƵĚŝƚŽƌƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵƉĂŶLJ ŝŶ ϮϬϭϰ͘
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŚĂƐ ĞƐƟŵĂƚĞĚ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ŶŽƚĞƐ ƉĂLJĂďůĞ Ăƚ ϯϭ ĞĐĞŵďĞƌ ϮϬϭϱ ƚŽ ďĞ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ
h^Ψϱϲ͕ϱϰϵ͕ϬϵϮ ;ϮϬϭϰ ͗ h^Ψϳϭ͕ϵϱϯ͕ϯϰϰͿ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƉƌŝĐĞ ŽďƚĂŝŶĞĚ ĨƌŽŵ ďĂŶŬ͛Ɛ ƉƵďůŝĐĂƟŽŶ ĂƐ Ăƚ ϯϭ ĞĐĞŵďĞƌ ϮϬϭϱ͘
dŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ƵŶĚĞƌ >ĞǀĞů Ϯ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂŝƌ ǀĂůƵĞ ŚŝĞƌĂƌĐŚLJ͘
There are no transfers between Level 1 and Level 2 of the fair value hierarchy during the year.
